Киев не заплатит по счетам

Столица приблизилась к техническому дефолту

Город Киев оказался неспособен вовремя выполнить свои обязательства перед банками-кредиторами. По сведениям «і», муниципалитет планирует реструктуризировать все свои долги, выпустив новые облигации со сроком погашения в 2014 г. Кроме того, руководство столицы планирует перевести на город все долги коммунальных предприятий. По мнению экспертов, это делается для очистки их балансов перед будущей приватизацией, которую могут провести для получения средств, необходимых для осеннего погашения еврооблигаций на $250 млн.

Запланированные на 2012 г. погашения кредитов и облигаций Киева в сумме около $400 млн. могут не состояться. По сведениям город ведет переговоры с банками-кредиторами, среди которых «Хрещатик», Альфа-Банк и Credit Swiss о реструктуризации долга, оформленного прямыми кредитными договорами и евробондами, в новый облигационный займ с датой погашения летом 2014 г.

Начальник главного финансового управления КГГА Владимир Репик подтвердил «i» информацию о переговорах с украинскими банками, сообщив, что разрешение выпустить облигации уже оформлено соответствующими решениями Кабмина и НБУ. «Мы ведем переговоры с банками и планируем успешно завершить все необходимые процедуры в ближайшее время»,— заявил господин Репик.

Подтвердил факт проведения переговоров и председатель правления банка «Хрещатик» Дмитрий Гриджук. «Мы находимся в конструктивной позиции с Киевской горадминистрацией, идут переговоры»,— сказал он. Получить комментарии представителей Альфа-Банка и банка Credit Swiss к моменту выхода номера не удалось.

Тем не менее опрошенные «i» специалисты финансового рынка склонны

рассматривать сложившуюся вокруг займов города ситуацию как технический дефолт муниципалитета. «Кредитные договора такого типа оформляются при помощи векселей, которые имеют четко определенную дату погашения,— говорит один из авторитетных специалистов по привлечению внешних ресурсов. — Если вексель не будет погашен в срок, то фактически это будет означать дефолт заемщика».

Согласно информации Киевской горадминистрации, на 2 июля было запланировано погашение кредита в размере около $97 млн. перед Альфа-Банком, на 6 июля и 11 сентября — займы в $19 млн. и в $37 млн. банку «Хрещатик», на 6 ноября — еврооблигаций на $250 млн., выкупленных банком Credit Swiss.

Скорее всего, будут изменены даты и условия возврата ссуд, которые Киев обязался погасить в июне 2013 г.: $147 млн. Ощадбанка и $92 млн. — Укрэк-симбанка. Эти долги также оформлены векселями и, возможно, будут реструктуризированы до 2015 г. Однако госбанки эту информацию не комментируют. «С госбанками сроки реструктуризации у муниципалитета могут быть любыми, так как в этом случае решения не всегда будут приниматься на рыночных основаниях»,— говорит президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко.

Председатель правления крупного банка, пожелавший остаться не названным, считает, что рыночная ставка по гривневым облигациям, которые Киев может выпустить для замещения банковских валютных кредитов, может составить 16-18% годовых в гривне при условии фиксации ставки на год. «При этом не исключена и более низкая доходность бумаг муниципалитета, так как Киев может диктовать банкам условия реструктуризации за счет админресурса»,— уверен банкир.

По информации «і», в рамках планируемой реструктуризации своих долгов Киев также планирует провести операцию по консолидации на балансе муниципалитета всех обязательств коммунальных предприятий перед рядом банковских учреждений. Они также будут заменены единым выпуском облигаций города. На баланс Киева могут быть переведены долги КП «Киевский метрополитен», КП «Киевдорсервис», КП «Киевреклама» (точная сумма их обязательств неизвестна). «Такая операция может проводиться для последующей приватизации коммунальных предприятий, долги которых на себя заберет муниципалитет для повышения их инвестиционной привлекательности»,— говорит один из банкиров, пожелавший не называть себя.

По его мнению, подобная операция свидетельствует о желании городских властей провести масштабную приватизацию перед или сразу после выборов мэра. «Группы влияния из Администрации президента, которые стоят за главой КГГА Александром Поповым, видимо, не уверены в его успехе на выборах и потому стараются быстрее очистить балансы привлекательных городских активов. Их последующая продажа может, в том числе, преследовать цель погашения долгов, которые возьмет на себя город в рамках реструктуризации»,— полагает финансист.

В свою очередь председатель правления банка «Надра» Дмитрий Зин-ков склонен видеть ситуацию в менее мрачных тонах. По его мнению, движение к переводу долговых обязательств с коммунальных предприятий на муниципалитеты — правильная стратегия, которая позволяет повысить кредитоспособность городских проектов. «Обычно коммунальные предприятия получают дотации из городских бюджетов и потому не являются интересными заемщиками для банков. Муниципалитет — гораздо более привлекательный и качественный заемщик»,— утверждает банкир.

Экономические известия (Киев)

Александр Дубинский 

Банк «Киев» станет Земельным?

Появление в Раде правительственного законопроекта о выделении 120 млн гривен на создание Земельного банка означает, что специализированное финучреждение будет создано уже в ближайшее время. Зембанк должен создать условия для привлечения средств фермерскими хозяйствами на развитие аграрного сектора экономики. По сведениям «i», Земельный банк может быть создан на базе банка «Киев», и может начать выдачу уже первых кредитов под залог земли с осени.

Создание земельного банка предусмотрено в законе о рынке земли, который депутаты приняли пока только в первом чтении. Однако запрос Кабмина на финансирование означает, что закон будет принят в ближайшее время — скорее всего, в почти неизменном виде. В частности, проект земельной реформы предусматривает весьма жесткие ограничения для потенциальных покупателей земли и, в частности, для банков.

Так, банки не могут содержать земли, взятые в залог, поскольку они как юридические лица должны продать их в течение шести месяцев. К тому же повторная продажа земли, осуществленная не позднее чем через пять лет после ее покупки, будет облагаться высоким налогом, который также будет отпугивать от развития рынка ипотеки земель.

По мнению экс-директора представительства Всемирного банка в Украине Мартина Райзера, главная проблема предложенной земельной реформы заключается в том, что «актив, для которого установлены многочисленные ограничения относительно тех, кто может им владеть и его продавать, имеет низкую стоимость как залог. Так что создание рынка таких активов вряд ли облегчит доступ к частному финансированию».

Как сообщил «i» один из высокопоставленных чиновников Национального банка, создание Земельного банка в таких условиях необходимо для предотвращения спекуляций на земельном рынке, а также для обеспечения фермерских хозяйств кредитными ресурсами по низким ставкам. По его словам, законопроект исключает из перечня легальных владельцев сельхозземли — юридических лиц и налагает запрет на покупку сельхозземель нерезидентами. Таким образом, с одной стороны — ограничиваются возможности для земельных спекуляций (т.к. коммерческие банки могут использоваться для теневой приватизации земли), а с другой — существенно сокращается перечень инвесторов, которые могли бы выступать покупателями земли.

«Такая конфигурация земельных отношений делает создание государственного земельного банка необходимым инфраструктурным решением, которое позволит привлечь в аграрный сектор инвестиции и позволит развивать сельское хозяйство,— говорит чиновник.— В свою очередь, Национальный банк будет рассматривать возможность предоставления целевого рефинансирования для удешевления кредитных ресурсов для земельного банка».

По словам главы Госагентства по земельным ресурсам Сергея Тимченко, в результате создания земельного банка сельхозпредприятия смогут получать кредитные ресурсы по ставке около 10% годовых, что как минимум на 7—9% ниже текущих эффективных ставок кредитования аграриев под залог будущего урожая (т.н. складских свидетельств).

По сведениям «i», в Нацбанке рассматривают возможность создания Земельного банка на базе рекапитализированного государством банка «Киев», активы и пассивы которого могут быть переданы Родовид Банку. Таким образом, Нацбанк выполнит одну из рекомендаций Международного валютного фонда, представители которого неоднократно высказывались за присоединение столичного банка к другому госбанку либо за его продажу. Возглавить Земельный банк может действующий менеджер «Киева» Светлана Скосырская.

По мнению председателя правления банка «Хрещатик» Дмитрия Гриджука, Земельный банк и коммерческие банки будут финансировать разные потребности аграриев: «За коммерческими банками останется финансирование покупок оборудования, овердрафты крупным агрохолдингам, инвестиционные проекты». В свою очередь, председатель правления Укрсоцбанка Борис Тимонькин считает, что деятельность Зембанка будет направлена на обеспечение доступа к ресурсам для небольших фермерских хозяйств — тех, кто до этого вместо развития бизнеса был вынужден сдавать паи в аренду.

http://www.banki.ua/news/bankpress/?id=158174